Blue Owl се насочва към инфраструктурни инвеститори в търсене на придобивания
Съоснователят на Blue Owl, един от най-големите алтернативни мениджъри на активи на Уолстрийт, каза, че групата планира да продължи да търси придобивания, за да разшири фирмата извън основния си бизнес за организиране на финансиране за други групи за частни капиталови инвестиции.
Марк Липшулц, съ-изпълнителен директор, каза, че базираната в Ню Йорк инвестиционна група обмисля придобиването на инфраструктурен инвеститор или кредитор с фокус върху създаване на секюритизирани дългове, обезпечени от активи като самолети или оборудване под наем.
„Има други бизнеси, които ще добавим, които са или съседни алеи, или запълват празнини за нас“, каза той пред Financial Times, подчертавайки както инфраструктурните инвестиции, така и създаване на обезпечени с активи дългове като „област, в която бихме могли да растем органично или да придобием нови способности“.
Големи институционални инвеститори се натрупват в инфраструктурния сектор, докато се стремят да извлекат ползи от промените в глобалната икономика като възхода на цифровите комуникационни мрежи и повторното свързване на веригите за доставки.
Blue Owl е една от най-печелившите групи в индустрията на частния капитал, откакто стана публична през 2021 г. чрез сливането на нейното кредитно звено, някога наречено Owl Rock Capital, с Dyal Capital, група, фокусирана върху пасивно закупуване миноритарни дялове в други частни мениджъри на активи.
Липшулц и неговите съоснователи бързо разшириха Blue Owl през последните години чрез поток от придобивания, които разчитаха на котираните акции като инструмент за финансиране.
През 2021 г. Blue Owl придоби Oak Street, специалист по недвижими имоти, който купува имоти, притежавани от големи компании, и ги отдава обратно на тях, финансирайки сделката със смес от пари и акции.
Компанията се съгласи миналия месец да придобие Kuvare Asset Management за $750 млн., разширявайки обхвата си в сектора на животозастраховането, пазар, желан от много частни инвестиционни групи.
Kuvare управлява застрахователни портфейли за анюитетни продукти, които предлагат фиксирани изплащания на притежателя на анюитет всяка година. Групите за частни капиталови инвестиции очакват да спечелят премия над тези изплащания върху инвестициите, които правят, улавяйки спред. Blue Owl също така наскоро обяви придобиването на Prima Capital Advisors, специалист във финансирането на недвижими имоти.
Придобиванията и силното представяне в повечето от най-големите бизнес звена на Blue Owl утроиха общите ѝ активи под управление от $52 млрд., когато се изброи до 174 млрд. долара в момента.
В печалбите за първото тримесечие в четвъртък компанията отчете 15-процентно увеличение на своите разпределяеми печалби – показател, предпочитан от анализаторите като заместител на неговите парични потоци. Резултатите като цяло надминаха очакванията на анализаторите, анкетирани от Bloomberg.
Blue Owl се превърна в доминираща сила в процъфтяващата частна кредитна индустрия, често отпускайки многомилиардни заеми на корпорации рамо до рамо с тежки компании като Ares, Sixth Street и HPS Investment Partners. Нейните кредитни операции сега възлизат на 91 млрд. долара от 174 млрд. долара, които управлява. Нейните кредитни фондове се върнаха с 13,3% през изминалата година нетно от таксите.
Акциите на компанията се повишиха с почти 75% през изминалата година, изпреварвайки ръста от 22% на бенчмарка S&P 500. Публичната му оценка сега възлиза на близо 27 милиарда долара.
Частен капитал Заслужава ли си всъщност частният капитал?Ръстът на частния кредит привлече вниманието на регулаторите и паричните власти, включително централната банка на Англия, която наскоро предупреди, че големите кредитори са „слепи“ за рисковете в частния капитал пазари.
Липшулц каза, че Blue Owl не вижда признаци на кредитен стрес в резултат на по-високите лихвени проценти. Докато мнозина прогнозираха вълна от преструктуриране, Липшулц каза, че „неизпълненията са и остават много ниски“.
„Ние дори не виждаме предшествениците, които трябва да видим преди значителен брой неизпълнения“, той каза, цитирайки липсата на предупредителни знаци, като компании, които нарушават финансовите споразумения по своите дългови споразумения или изгарят своите краткосрочни кредитни съоръжения.
